回望2017年，必然是载入中国金融业史册的一年。这一年，金融乱象纠偏的背后，无不透露着日渐鲜明的监管信号——“严监管”。
在“严监管”中，是监管部门密集下发的具体监管条例与办法，系统并细致的梳理着“严监管”的脉络。随着一系列监管细则陆续落地，整个金融行业正在经历着一场关于“堵”与“疏”的洗礼。同时，在国务院金融稳定发展委员会的领导下，货币政策、宏观审慎政策和监管政策也愈发协调。
“三三四十”专项治理行动
2017年初，银监会在数个月内，密集下发《关于开展银行业“监管套利、空转套利、关联套利”专项治理工作的通知》、《关于集中开展银行业市场乱象整治工作的通知》、《关于开展银行业“不当创新、不当交易、不当激励、不当收费”专项治理工作的通知》等8个文件，拉开了银行系统今年强监管的“风控大年”。
如今，经过“三三四十”等一系列专项治理行动，整治银行业市场乱象取得阶段性成效，银行业经营发展呈现出积极变化，整体保持稳中有进的良好态势。
银监会相关部门负责人表示，银行业回归本源、专注主业效果有所显现，以贷款为代表的传统商业银行业务增速快于资产增速，两者分别为13.1%、10%，表外业务回归表内明显，表外业务增速已由过去50%以上降至16.1%。同质化业务结构有所弱化，各银行的客户、产品和区域结构开始出现差异。一些银行进一步下沉重心，服务小微、服务社区，其小微企业贷款占全部贷款的比例已超过60%。经营质效与风险指标有所分化，出现了一批效益好风险低的良好银行，有的在世界主要银行中各项指标也处于前列。服务实体经济、防控金融风险的主动性有所提高，主动创新金融产品和服务方式，主动对接金融消费需求，主动把防控风险放在更加重要的位置，强服务和防风险的自觉性能动性得到强化。
网联堵直连风险
2017年，航母级的线上支付清算平台——“网联”浮出水面，可谓是我国金融基础设施建设的又一重大成果。
央行支付结算司2017年8日4日印发《中国人民银行支付结算司关于将非银行支付机构网络支付业务由直连模式迁移至网联平台处理的通知》，要求各银行和支付机构应于2017年10月15日前完成接入网联平台和业务迁移相关准备工作。
同时，记者梳理发现，监管部门对于直连模式并非是草率叫停，而是经历了2013年-2017年从观察到逐步停止的过程。“网联的出现将堵住此前银行直连背后存在风险漏洞。”央行清算司工作人员告诉记者。
对于网联的建成，一位业内人士坦言，作为央行具体政策的结晶，网联的组织架构就是一种制度创新，这样一种独特的“监管+市场”模式，显示了从过去、现在到将来监管机构和市场主体在在线金融这一新型领域的复杂博弈过程。
虽然还有一些问题亟待明确，但在随后的“双11”，网联不负众望地经受住了考验。网联采用的模式为“三地六中心”，其中每个数据中心的处理量可达到2万笔/秒，其全负载12万笔/秒的处理能力可以轻松应对“双11”。
叫停ICO
2017年，国内通过发行代币形式包括首次代币发行(ICO)进行融资的活动大量涌现，投机炒作盛行，涉嫌从事非法金融活动，严重扰乱了经济金融秩序。为此，2017年9月央行与多部门联合发布了《关于防范代币发行融资风险的公告》(以下简称“公告”)。
公告指出，公告发布之日起，各类代币发行融资活动应当立即停止。已完成代币发行融资的组织和个人应当做出清退等安排，合理保护投资者权益，妥善处置风险。有关部门将依法严肃查处拒不停止的代币发行融资活动以及已完成的代币发行融资项目中的违法违规行为。
接着又关停国内的比特币交易所，对数字货币的监管力度堪称前所未见。
业内分析人士认为，目前ICO的不健康发展和泡沫化严重的现象，让不了解行业的投资者混淆了区块链技术、加密数字代币、ICO代币的区别，也给投资者带来认知和投资误区。监管机构对于ICO的监管以及引导其健康有序的发展有利于区块链行业以及数字资产行业更好的发展。
“金融监管只有与金融创新齐头并进，甚至走在金融创新前面，才能更好地促进金融创新释放自身优势。”分析人士如是说。
“三位一体”穿透监管
为治理包括违反规定未经批准持有银行股权、入股资金来源不符合自有资金要求、商业银行股权结构不清晰不透明，以及滥用股东权利损害银行利益等市场乱象，切实弥补监管短板，银监会组织起草了《商业银行股权管理暂行办法(征求意见稿)》(以下简称《办法》)。这是银监会2017年弥补监管短板的重点工作之一。
《办法》建立健全了从股东、商业银行到监管部门“三位一体”的穿透监管框架。《办法》要求主要股东应向商业银行和监管部门逐层说明股权结构直至实际控制人、最终受益人，以及其与其他股东的关联关系或一致行动人关系;存在虚假陈述、隐瞒的股东将可能被限制股东权利。要求商业银行加强对股东资质的审查，应对主要股东及其控股股东、实际控制人、关联方、一致行动人、最终受益人信息进行核实并掌握其变动情况;未履行穿透审查职责的，要承担相应的法律责任。要求监管部门将股东及其关联方、一致行动人的持股比例合并计算;监管部门有权通过延伸调查权等手段对股东的关联方、一致行动人、实际控制人及最终受益人进行认定;对隐瞒不报或提供虚假材料的股东，有权采取监管措施，限制相关股东权利。
“从具体内容来看，《办法》亮点颇多，从制度上进一步完善了《商业银行公司治理指引》，也为银行公司治理提供了更好的环境。” 中国人民银行郑州培训学院教授王勇如是评价。
金稳委落地
在混业监管呼声愈发强烈的2017年，金融监管体制改革也已迎来实质性进展。国务院金融稳定发展委员会(下称“金稳委”)落地运行，金融监管更具全局观;地方金融办补位监管空当，加强类金融监管。
2017年7月，第五次全国金融工作会议在北京召开，会议提出设立金稳委，该机构于11月正式成立。与此同时，全国金融工作会议之后，央行官员多次表态“凡是金融都要纳入监管”，2017年10月地方金融办加速变“局”。
2017年11月，国务院金融稳定发展委员会宣告成立，并召开了第一次全体会议。金稳委主任由国务院副总理马凯兼任。
金稳委第一次全体会议明确了金稳委的主要职责和近期工作要点。会议指出，金稳委主要职责关键词为“统筹协调”、“分析研究”、“风险应对处置”、“监督问责”等。随后，央行行长周小川表示，金融委未来将重点关注四方面问题：一是影子银行;二是资产管理行业;三是互联网金融;四是金融控股公司。
“资管新规就是金稳委很明显的动作。”光证资管首席经济学家徐高称，“金融混业监管态势已经越来越明确，未来大家会慢慢看清楚。”
资管业务迎监管新规
金稳会正式落地不到十天，就打响了“超级监管”的第一枪：中国人民银行、银监会、证监会、保监会、外汇局发布《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见(征求意见稿)》，在净值型管理、打破刚性兑付、消除多层嵌套和通道、第三方独立托管等方面作出非常严格的规定，凸显当下“严监管”趋势，旨在统一同类资管产品的监管标准，防控金融风险。
统一监管背后是近些年资产管理业务在快速发展过程中暴露出众多风险和问题。比如，银行表外理财，银信合作、银证合作、银基合作中投向非标准化债权类资产的产品，保险机构“名股实债”类投资等，这类业务透明度低，容易规避贷款监管要求，部分投向限制性领域。而更让外界担忧的是，国内金融业目前所存在的监管套利、空转套利和关联套利等问题恰恰集中表现在资管业务上。
“资产管理业务由于跨越不同市场，具有通道性特征，从而使得从事资产管理业务的各个行业和市场交叉领域的矛盾较为集中，急需出台相应指导意见统一监管标准和规则、规范业务市场发展。”中国人民大学重阳金融研究院高级研究员董希淼表示，“《指导意见》是在党中央、国务院的领导下，相关监管部门坚持问题导向，从弥补监管短板、提高监管有效性入手，在充分立足各行业金融机构资管业务开展情况和监管实践的基础上，最终制定出台的针对资产管理业务首份顶层设计的纲领性文件。”
整肃“现金贷”
2017年，互联网金融正在告别野蛮生长。
2017年12月，互联网金融风险专项整治、P2P网贷风险专项整治工作领导小组办公室正式下发《关于规范整顿“现金贷”业务的通知》，指向“现金贷”的监管终于重锤落地。
事实上，现金贷的野蛮扩张以及暴露的种种风险，早就引起了监管层的关注。在前期一系列工作基础上，2017年12月1日，在银监会近期重点工作通报会上，银监会普惠金融部副主任冯燕介绍了下一步对于现金贷整治工作的七大原则，几个小时后文件正式下发，“现金贷”监管终于尘埃落定。
而在业界看来，《关于规范整顿“现金贷”业务的通知》无疑是及时、详细且富有针对性的。开鑫金服总经理周治翰这样评价：“对‘现金贷’存在的高额息费、不当催收、多头借贷、高杠杆、风险扩散等热点话题都做了明确规定。”
文件下发的第二天，中国人民银行副行长潘功胜在出席活动时透露，下一步相关监管部门将对网络小贷公司市场准入进行评估，制定相关规则，也在考虑修订10年前制定的小贷公司监管规则。
此前，银监会会同相关部门相继发布了《网络借贷信息中介机构备案登记管理指引》、《网络借贷资金存管业务指引》、《网络借贷信息中介机构业务活动信息披露指引》的出台，标志着网贷行业“1+3”制度框架基本搭建完成，初步形成了较为完善的制度政策体系，进一步明确网贷行业规则。
执法强有力
记者对银监会官网行政罚单梳理后发现，这一年里，无论是罚单数量、罚没金额，都同比往年增逾数倍。被罚的主体包括国有大行、股份行、城商行、外资行，可见力度之大、涵盖面之广。
据统计，2017年全年，各级银监部门共披露2451张罚单，合计罚款26.98亿元。其中，银监会机关和各银监局共披露罚单696张，罚款22.64亿元;各银监分局共披露罚单1765张，罚款4.34亿元。
同样，保监会对保险从业者的处罚情况也浮出水面。据不完全统计，今年以来，保监会(不含地方保监局)共对84名保险从业者进行了处罚，罚款合计410万元。处罚对象既有保险公司一把手，也有基层负责人。从保险公司来看，这84名从业者分属于19家保险公司，既有寿险公司，也有财险公司。从处分来看，有1人被撤销任职资格并禁入保险业10年，有2人被禁入保险业5年，其余81人均受到了警告的处分。
证监会全年作出行政处罚决定224件，罚没款金额74.79亿元，同比增长74.74%，市场禁入44人，同比增长18.91%。行政处罚决定数量、罚没款金额、市场禁入人数再创历史新高。慧球科技“1001项议案”违法系列案、九好集团与鞍重股份“忽悠式重组”案、雅百特财务造假案等市场影响大的案件被严肃处理，炒壳、炒概念、忽悠式重组、高杠杆收购等现象得到遏制。
当下，多数专家和业内人士一致认为，强监管是未来中国金融业的常态。时间进入2018年，银监会日前印发《关于进一步深化整治银行业市场乱象的通知》，定义治乱象是当前及今后一段时期监管的一项常态化重点工作。
与此同时，一系列严监管条例继续紧锣密鼓地发布：一行三会《关于规范债券市场参与者债券交易业务的通知》、《关于进一步完善人民币跨境业务政策促进贸易投资便利化的通知》、《商业银行委托贷款管理办法》、《商业银行大额风险暴露管理办法》等，正在更进一步弥补监管短板。
